オルカンが下がるのはいつ？知っておくべき5つの要因を徹底解説【リスク回避マニュアル】

オルカンが下落するタイミングや要因・リスク回避の方法・今後の見通しなどを知りたい方は多いのではないでしょうか。

 

オルカン（eMAXIS Slim全世界株式オールカントリー型ファンド）に投資している方や、これから投資を検討している初心者の方に向けて進めていきます。

 

このページを読むことで、オルカンのリスク・下落時の対策・賢い資産形成のヒントが得られれば幸いです。

 

投資初心者でも理解できるように、図表やリストを使いながらわかりやすく丁寧に解説するので参考にしてください。

 

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オルカンが下がる可能性と投資家が抱える不安

 

オルカンが下がる可能性については多くの投資家が不安を感じています。

 

近年では2024年8月の急落や、為替の変動による基準価額の下落を経験した方は、「今後もオルカンは下がるのでは？」と心配になるでしょう。

 

オルカンは全世界の株式に分散投資するファンドですが、世界経済・為替・各国の情勢などさまざまな要因で値動きが大きくなることがあります。

 

 

ここからは、オルカンが下がるリスクとその背景、投資家が抱える不安を解消するための情報を詳しく解説します。

 

オルカンとは？オールカントリー型ファンドの基本を解説

オルカンとは、正式名称「eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）」の略称で、世界中の株式市場に幅広く分散投資できるインデックスファンドです。

 

出典：三菱UFJアセットマネジメント

 

MSCIオールカントリー・ワールド・インデックス（ACWI）という世界の主要株価指数に連動する運用を目指しており、米国・欧州・日本・新興国など約50カ国以上の株式に投資しています。

 

 

このファンドは、1本で全世界の経済成長の恩恵を受けられる点や、低コストで運用できる点が大きな魅力です。

 

NISAやiDeCoなどの非課税口座でも人気が高く、長期的な資産形成を目指す投資家に支持されています。

 

ただし、世界経済全体の影響を受けやすいため基準価額が大きく上下することもあります。

 

特徴	内容
投資対象	全世界の株式（先進国・新興国含む）
連動指数	MSCIオールカントリー・ワールド・インデックス
主な利用者	長期投資家・初心者・NISA/iDeCo利用者

 

なぜ今『オルカン 下がる』が注目されているのか

近年「オルカン 下がる」というキーワードが注目されている背景には、為替の大きな変動や世界経済の不透明感などがあります。

 

米国の利下げ観測・円高進行・トランプ関税・地政学リスクの高まりなどが重なり、オルカンの基準価額が短期間で大きく下落したことが投資家の不安を増幅させています。

 

 

SNSや投資系メディアで「オルカンは今後も下がるのか？」という議論が活発になり、初心者を中心にリスク回避や売却タイミングを気にする声が増えています。

 

このような状況下では、オルカンの値動きや下落要因を正しく理解し、冷静に対応することがますます重要になっています。

 

オルカンの値動きの特徴を解説

オルカンの値動きは世界中の株式市場や為替レートの影響を受けて日々変動します。

 

特に米国や中国など主要国の株価指数が大きく動くと、オルカンの基準価額も連動して上下しやすい傾向があります。

 

円高・円安といった為替の変動もオルカンのパフォーマンスに大きな影響を与えます。

 

株価が上昇しても円高が進行すると円建ての基準価額は下がることがあり、株価が横ばいでも円安が進めば基準価額が上昇するケースもあります。

 

 

このように、オルカンは株式市場と為替の両方のリスクを内包しているため、値動きが複雑になりやすいのが特徴です。

 

投資初心者は、こうした値動きの特徴を理解して短期的な変動に一喜一憂しないことが大切です。

 

値動き要因	影響内容
株式市場	米国・中国・欧州などの株価指数に連動
為替レート	円高で下落・円安で上昇しやすい

 

オルカンが下がるとされる5つの要因

オルカンが下がる主な要因は大きく5つに分けられます。

 

これらの要因を理解することで今後のリスクや下落時の対応策を考えやすくなります。

 

投資初心者の方も、オルカンの値動きに影響を与えるポイントをしっかり押さえておきましょう。

 

 

それぞれの要因について図表やリストを使いながら詳しく解説していきます。

 

 

要因1：世界経済と株価指数の連動リスク

オルカンは全世界の株式市場に分散投資しているため、世界経済の動向や主要株価指数の変動と強く連動します。

 

たとえば、米国・中国・欧州などの経済成長が鈍化したり世界的な景気後退が起きたりすると、オルカンの基準価額も大きく下落するリスクがあります。

 

リーマンショックやコロナショックのような世界的な金融危機が発生した場合、全世界株式ファンドであるオルカンも大きな影響を受けます。

 

 

このように、オルカンは世界経済全体のリスクを分散しつつも、グローバルな景気後退や株価暴落時には避けられない下落リスクがあることを理解しておきましょう。

 

世界経済イベント	オルカンへの影響
リーマンショック	基準価額が大幅下落
コロナショック	短期間で急落

 

要因2：米国株・新興国の成長鈍化と影響

オルカンのパフォーマンスは米国株や新興国株の成長に大きく依存しています。

 

特に米国株はオルカンの組入比率が高く、米国経済の成長鈍化や企業業績の悪化が起きると、オルカン全体の基準価額にも大きな影響を与えます。

 

新興国の経済成長が鈍化した場合もオルカンのリターンが低下しやすくなります。

 

 

たとえば、中国経済の減速や新興国の通貨危機などが発生するとオルカンの基準価額が下がる要因となります。

 

このように、米国株・新興国株の動向はオルカンの値動きに直結するため、定期的にチェックしておくことが重要です。

 

国・地域	オルカン組入比率	影響内容
米国	約60％	経済成長鈍化で基準価額下落
新興国	約10％	成長鈍化・通貨危機で下落

※2025年9月時点

 

要因3：為替（円高・円安）によるパフォーマンスの変動

オルカンは海外株式に投資しているため、為替レートの変動が基準価額に大きく影響します。

 

特に円高が進行すると、外貨建て資産の価値が目減りしオルカンの基準価額が下がる傾向があります。

 

逆に円安が進むと、外貨建て資産の価値が上昇して基準価額が上がりやすくなります。

 

 

2024年7月～8月の急落時も、1ドル＝161円から146円まで円高が進行したことで、オルカンの基準価額が約17％下落しました。

 

このように為替リスクはオルカン投資において無視できない重要なポイントです。

 

為替変動	オルカンへの影響
円高	基準価額が下落
円安	基準価額が上昇

 

要因4：国際情勢や急落を招く経済ニュース

オルカンが下がる要因の一つに、国際情勢の変化や突発的な経済ニュースがあります。

 

たとえば、米中貿易摩擦・地政学リスク（戦争やテロ）・各国の選挙や政権交代などは、世界の株式市場に大きな影響を与えます。

 

トランプ大統領による自動車関税の引き上げや欧州の金融不安、原油価格の急騰・急落などもオルカンの基準価額を大きく動かす要因となります。

 

 

こうしたニュースは短期間で市場心理を冷やし、投資家の売りが加速することでオルカンの急落を招くことがあります。

 

投資初心者は日々のニュースや国際情勢にもアンテナを張り、リスク管理を意識することが大切です。

 

経済ニュース	オルカンへの影響
自動車関税引き上げ	株価下落・基準価額下落
地政学リスク	市場心理悪化・急落

 

要因5：資金流入・流出や投資家行動の変化

オルカンの基準価額は投資家の資金流入・流出や行動の変化にも影響を受けます。

 

たとえば、株価が下がり始めるとパニック売りが発生し、さらに基準価額が下落する悪循環に陥ることがあります。

 

逆に株価が上昇しているときは資金が流入しやすく基準価額も上がりやすくなります。

 

 

NISAやiDeCoの制度変更、証券会社のキャンペーンなども資金の流れに影響を与えることがあります。

 

投資家心理や行動の変化は短期的な値動きを大きく左右するため冷静な判断が求められます。

 

投資家行動	オルカンへの影響
パニック売り	基準価額が急落
積立増加	基準価額が安定・上昇

 

オルカンが下落するのはいつ？今後10年のシナリオ予測

 

オルカンが今後下落するタイミングを正確に予測することは困難ですが、過去のデータや専門家の見解からいくつかのシナリオを想定することができます。

 

世界経済の成長が続く限り長期的には上昇トレンドが期待できますが、短期的には景気後退や金融危機や為替変動などで大きく下落する局面も想定されます。

 

今後10年の間には、1～2回程度の大きな調整局面（20～30％の下落）が訪れる可能性が高いと考えられています。

 

 

米国の利上げ・利下げサイクルや新興国の経済成長や地政学リスクなども、オルカンの値動きに大きな影響を与えるでしょう。

 

 

投資初心者は長期的な視点で資産形成を考えて短期的な下落に動揺しないことが重要です。

 

専門アナリストやニュースの見解とチャート予測

多くの専門アナリストは、オルカンの長期的な成長性を評価しつつも短期的な下落リスクについても警鐘を鳴らしています。

 

たとえば、2024年8月の急落時には為替の急変や米国株の調整が重なり、オルカンの基準価額が1か月で約17％下落しました。

 

今後も米国の金融政策や中国経済の減速や地政学リスクなどが重なると、同様の急落が起こる可能性があります。

 

 

チャート分析では、過去10年のオルカン（または同等の全世界株式指数）は、年平均6～8％のリターンを維持しつつも数年に一度は20％以上の調整局面が発生しています。

 

このため、長期投資を前提に短期的な下落にも耐えられる資産配分が重要です。

 

年	主な下落要因	下落率
2020年	コロナショック	-30％
2024年	為替急変・米国株調整	-17％

 

過去の下落事例と今後のリスク比較

オルカンや全世界株式ファンドは過去にも大きな下落を経験しています。

 

代表的な例として、リーマンショック（2008年）では最大58％の下落、コロナショック（2020年）では約30％の下落がありました。

 

今後も世界的な金融危機や景気後退や為替の急変などが重なると、同様の下落が起こる可能性があります。

 

 

ただし、過去の下落局面でも数年で回復しているケースが多く、長期的には上昇トレンドを維持しています。

 

下落事例	下落率	回復期間
リーマンショック	-58％	約3年
コロナショック	-30％	約1年

 

今後10年のオルカンとS&P500など主要指数のパフォーマンス比較

オルカン（全世界株式ファンド）は、S&P500（米国株式指数）や日経平均やMSCI新興国株指数などと比較して、リスク分散効果が高いのが特徴です。

 

過去10年のリターンを見ると、S&P500が最も高いリターンを記録していますが、オルカンは世界全体の成長を取り込むことで安定したリターンを実現しています。

 

 

今後10年も米国株の成長が続けばS&P500が優位ですが、世界経済の多極化や新興国の成長を考慮すると、オルカンの分散効果が活きる場面も増えるでしょう。

 

投資初心者はリスクとリターンのバランスを考え、自分に合ったファンドを選ぶことが大切です。

 

指数	過去10年リターン（年率）	リスク（標準偏差）
オルカン	約6～8％	中
S&P500	約10～12％	高
MSCI新興国	約3～5％	高

※2025年9月時点

 

オルカンをおすすめしない人・おすすめな人とは

オルカン（全世界株式ファンド）は、長期的な資産形成を目指す多くの投資家に支持されていますが、すべての人に最適な商品とは限りません。

 

オルカンの値動きやリスク特性を理解し、自分の投資スタイルやリスク許容度に合った選択をすることが大切です。

 

ここからは、オルカンをおすすめしない人とおすすめな人の特徴を整理し、どのような投資家に向いているのかを解説します。

 

 

自分がどちらに当てはまるかを確認して投資判断の参考にしてください。

 

長期投資や分散投資の観点でみるオルカンのメリット・デメリット

オルカンの最大のメリットは、1本で全世界の株式に分散投資できる点です。

 

これにより、特定の国や地域のリスクを抑えて世界経済全体の成長を享受できます。

 

低コストで運用できるため長期的な資産形成に適しています。

 

デメリットとしては、世界的な景気後退や金融危機が起きた場合、分散していても大きな下落を避けられない点が挙げられます。

 

 

為替リスクも常に伴うため、円高局面では基準価額が下がりやすいことも注意が必要です。

 

長期・分散投資の観点からは非常に優れた商品ですが、短期的な値動きやリスクを許容できるかがポイントとなります。

 

メリット	デメリット
全世界分散・低コスト・長期成長	世界同時下落・為替リスク

 

損失リスク・値動きの大きさに弱い投資家への注意点

オルカンは長期的には成長が期待できる商品ですが、短期的には大きな値動きや損失リスクもあります。

 

基準価額が急落した際に不安になりやすい方や、損失をすぐに取り戻したいと考える方には向いていません。

 

資産運用の成績が良い人は「亡くなっている人」「運用しているのを忘れている人」だと言われているくらいです。

 

 

投資経験が浅く値動きに一喜一憂してしまう方は、精神的なストレスを感じやすいでしょう。

 

 

このような方は、バランス型ファンドや債券ファンドなど値動きの安定した商品を選ぶのも一つの方法です。

 

自分のリスク許容度を正しく把握して無理のない範囲で投資を行うことが大切です。

 

他の人気ファンド・ETF・NISAとの比較ポイント

オルカン以外にも、S&P500連動型ファンド・日経平均連動型ファンド・バランス型ファンド・債券ファンドなど多様な選択肢があります。

 

新NISAやiDeCoなどの非課税制度を活用することで税制面のメリットも得られます。

 

オルカンは分散効果が高い一方、S&P500は米国の成長をダイレクトに享受できる点が魅力です。

 

バランス型ファンドは値動きが安定しやすくリスクを抑えたい方に向いています。

 

自分の投資目的やリスク許容度や運用期間に応じて最適な商品を選びましょう。

 

商品名	特徴	リスク
オルカン	全世界分散・長期成長	中
S&P500	米国集中・高成長	高
バランス型	株式＋債券で安定	低～中

 

オルカン下落リスクの回避・対策マニュアル

 

オルカンの下落リスクを回避・軽減するためには、いくつかの具体的な対策が有効です。

 

売却や分散投資・バランス型ポートフォリオの構築・新NISA口座の活用・コストや証券会社の見直しなど、投資初心者でも実践できる方法を紹介します。

 

 

これらの対策を知っておくことで、下落局面でも冷静に対応して長期的な資産形成を目指すことができます。

 

 

売却・分散・バランス型ポートフォリオの考え方

オルカンの下落リスクを抑えるには、資産を複数の商品に分散することが有効です。

 

たとえば、オルカンだけでなく債券ファンドやリート、金など異なる資産クラスを組み合わせることで全体の値動きを安定させることができます。

 

 

下落局面で焦って全額売却するのではなく、積立投資を継続したり一部だけ売却するなど柔軟な対応が重要です。

 

バランス型ポートフォリオを意識して自分のリスク許容度に合った資産配分を心がけましょう。

 

新NISA口座での効果的運用方法

新NISA口座を活用することでオルカンの運用効率を高めることができます。

 

新NISAは、年間投資枠が拡大し非課税期間も長くなったため長期的な資産形成に最適です。

 

オルカンを新NISAで積立投資することで、複利効果を最大限に活かしながら税金の負担を抑えることができます。

 

 

下落局面でも積立を続けることで、平均取得単価を下げる「ドルコスト平均法」の効果も期待できます。

 

新NISAの制度をしっかり理解して計画的に活用しましょう。

 

コストや手数料・証券会社選びの見直しポイント

オルカンの運用コストや手数料は、長期的なリターンに大きな影響を与えます。

 

信託報酬が低いファンドを選ぶことはもちろん、証券会社の取引手数料やポイント還元なども比較しましょう。

 

 

定期的に運用状況を見直して、より条件の良い証券会社やファンドに乗り換えることも検討できます。

 

コストを抑えることで下落局面でも資産の目減りを最小限に抑えることができます。

 

初心者が知っておくべき長期的な資産形成戦略

投資初心者がオルカンで資産形成を目指す場合、最も大切なのは「長期・積立・分散」の3原則です。

 

投資の基本を守り、無理のない範囲で継続することが将来の資産形成につながります。

 

 

短期的な値動きに惑わされず、コツコツと積立投資を続けることで、時間を味方につけることができます。

 

定期的に資産配分を見直してリスクをコントロールすることも重要です。

 

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まとめ：オルカンが下がるリスクと賢い資産形成のヒント

 

オルカンは全世界株式に分散投資できる優れたファンドですが、世界経済や為替や投資家心理などさまざまな要因で下落リスクがあります。

 

世界経済の成長が続く限り長期的には上昇トレンドが期待できますが、短期的には景気後退や金融危機や為替変動などで大きく下落する局面も想定されます。

 

このページで解説したリスク要因や対策を理解して、長期的な視点で資産形成を目指しましょう。

 

 

下落局面でも冷静に対応し、分散投資や積立投資を継続することが賢い資産形成のカギとなります。

 

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